Divisas de materias primas: lideran el camino en medio de un ligero repunte de la toma de riesgos

Los mercados de renta variable son una mezcla de cautela y optimismo, influidos por la economía, la política y el sentimiento de los inversores. Los mercados financieros internacionales se ven afectados por estos aspectos, que determinan el grado de cautela u optimismo de los inversores.

Las divisas vinculadas a materias primas brillan como indicadores del apetito por el riesgo. El mejor comportamiento de las divisas vinculadas a materias primas en mercados de riesgo demuestra que tienen una gran demanda.

El dólar australiano (AUD), el dólar canadiense (CAD) y la corona noruega (NOK) están vinculados a las exportaciones de materias primas. Cuando estas divisas están fuertes, la economía va bien y los inversores se sienten seguros, lo que significa que están dispuestos a hacer una apuesta.

Actualmente, las divisas ligadas a materias primas cotizan como activos de riesgo durante esta leve recuperación del apetito por el riesgo.

Cómo se alinean las divisas de materias primas con el sentimiento del mercado

Para comprender cómo influyen los acontecimientos mundiales en el rendimiento de las Commodity FX en el mercado Forex, hay que examinarlas de cerca. En un clima de riesgo, las naciones impulsadas por las materias primas prosperan. Las preferencias de los inversores se decantan por los rendimientos más elevados. Por lo tanto, los países que dependen de las exportaciones de petróleo, cobre y mineral de hierro exhiben monedas más fuertes durante los períodos de crecimiento económico.

Aunque no es particularmente vigorosa, esta fase inicial indica el optimismo cauteloso de los inversores sobre las condiciones en China, los mercados laborales y las principales economías. Dado el limitado control de la demanda real por parte del FX de materias primas, ahora se reconoce como un factor fundamental que influye en el Forex.

Para los operadores de Forex estos factores son cruciales, a diferencia de los mercados de acciones y bonos, donde los valores directos determinan las decisiones. Así pues, los tipos de cambio se basan en la comparación de las divisas de forma holística.

Las divisas de materias primas pueden seguir batiendo a las divisas más débiles a pesar del bajo ánimo de riesgo. El AUD, el CAD y la NOK superan en el mercado a las divisas refugio de bajo rendimiento como el JPY y el CHF.

Un equilibrio delicado: los bancos centrales y las decisiones políticas

Las políticas de los bancos centrales dirigen los caminos de los FX’Commodity. En muchos países, se produjo un endurecimiento monetario con tipos elevados frente a la creciente inflación. La inflación puede continuar a pesar del bajo coste de la vida. Unos tipos de interés más altos atraen capitales e impulsan las ganancias de las divisas a través de subidas de los rendimientos; sin embargo, un endurecimiento agresivo puede frenar el crecimiento y frenar la demanda de materias primas. Los operadores siguen de cerca los datos sobre desempleo, confianza y producción.

Los últimos informes mostraron que los bancos centrales vinculados a las materias primas adoptaron un enfoque de “esperar y ver”. El Banco de la Reserva de Australia mencionó que es posible que no endurezca más su política debido a una desaceleración prevista, incluso aunque persista la inflación.

De forma similar, el Banco de Canadá se centra en la estabilidad de la política en lugar de subir más los tipos. Los débiles cambios de política provocan incertidumbre en la negociación, ya que los mercados no sólo responden a los cambios de tipos, sino también a las nuevas señales de los bancos centrales.

El papel de China y la demanda mundial de materias primas

Un elemento importante en el comportamiento de las divisas de las materias primas está influido por la economía de China. Al ser el mayor comprador de materias primas, la tendencia económica de China afecta significativamente a las naciones exportadoras de materias primas.

Actualmente, China tiene una recuperación mixta. Aunque la actividad empresarial está repuntando, los sectores inmobiliario y de consumo siguen siendo lentos. Pekín está intentando varias cosas, como el gasto en infraestructuras y la relajación de la política monetaria, pero los resultados tardan en llegar.

El dólar australiano depende en gran medida de la demanda china de mineral de hierro. Por tanto, estos retos suponen un riesgo. Una recuperación continuada podría impulsar al AUD, pero un estancamiento prolongado podría dificultar su avance. Del mismo modo, las divisas dependientes del petróleo, como el CAD y la NOK, están observando los precios mundiales de la energía, que se mantienen estables y carecen de una dirección clara. Algunas divisas esperan cambios de humor mientras afrontan riesgos a la baja.

Divisas de materias primas frente a refugios tradicionales

Commodity FX no vale mucho ya que la gente huye al USD, JPY y CAD como seguridad. Pero las fuertes condiciones dejaron escapar más dinero de la base de responsabilidad que tenían las commodity FX. El yen fue la divisa que más se movió porque el Banco de Japón mantuvo su política monetaria laxa.

Las divisas de materias primas se aprovecharon significativamente de esta situación mediante los diferenciales de tipos de interés, lo que generó un movimiento notable en los mercados internacionales. El franco suizo, tradicionalmente considerado como un refugio seguro para los inversionistas en tiempos de incertidumbre económica, experimentó una presión vendedora considerable cuando los operadores del mercado modificaron rápidamente sus posiciones en respuesta a las nuevas condiciones. Este cambio en la percepción del mercado reflejó una transformación fundamental en las estrategias de inversión y en la dinámica del comercio de divisas.

El dólar continúa mostrando un comportamiento altamente impredecible en los mercados financieros globales, generando incertidumbre entre inversores y analistas. La verdadera complejidad de esta situación radica en las tensiones existentes entre las expectativas del mercado sobre los potenciales recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y la persistente fortaleza de los indicadores económicos estadounidenses, que siguen mostrando un desempeño robusto y resiliente. Esta dicotomía entre las expectativas de política monetaria y la realidad económica actual está creando un escenario particularmente desafiante para los participantes del mercado que intentan predecir la dirección futura de la divisa norteamericana.

Para que sigan mejores ganancias, el USD debe bajar probablemente con declaraciones más débiles de la Reserva Federal o un amplio descontento en los informes económicos adversos que se esperan

En última instancia

El futuro de los movimientos de las divisas vinculadas a las materias primas depende de las energías alternativas y de las noticias más importantes. Espere oscilaciones debidas a la economía, los bancos centrales y los conflictos mundiales.

Céntrese en los cambios en la forma en que obtenemos y utilizamos los bienes. Esto está cambiando quién depende de qué. Los que venden petróleo van a por nuevos sectores. Las nuevas formas de obtener bienes afectan a los tipos de cambio. En Estados Unidos, la nueva tecnología de fracturación hidráulica ha disparado los niveles de exportación de petróleo y gas. Los cambios en la oferta debidos a la tecnología y a la búsqueda de recursos añaden otra capa al panorama de las divisas. Los inversores que se fijan en las cuestiones ASG están dando forma a las reglas de negociación.

Sus modificaciones han suscitado cambios en los flujos de capital que obligan a algunas economías dependientes de las exportaciones de materias primas a reevaluar sus inversiones, al tiempo que aumentan las presiones a favor de la desinversión. A la inversa, los países mejor posicionados para beneficiarse de la transición verde han atraído un mayor interés en la inversión; estos nuevos patrones establecen fortalezas diferenciales de las monedas.

La complejidad se añade por la interacción entre las fluctuaciones de los precios de las materias primas y las perturbaciones tecnológicas para la comprensión de las monedas vinculadas a las materias primas en los mercados internacionales. Las divisas digitales emitidas por los bancos centrales podrían alterar la sustituibilidad internacional de las divisas vinculadas a materias primas.

Los avances tecnológicos, los cambios en los patrones comerciales, así como la evolución de los marcos reguladores implican la necesidad de reevaluar las relaciones históricamente establecidas entre los precios de las materias primas y los movimientos de las divisas.

Para los operadores individuales los inversores, la adaptabilidad es fundamental. Los pasos básicos para gestionar un mercado de divisas cambiante incluyen el seguimiento de las tendencias macroeconómicas, la observación de las políticas de los bancos centrales y la comprobación de los movimientos de los precios de las materias primas.