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Nuevo modelo puede evitar la bancarrota de un país

La interrupción repentina del flujo de capital de un país significa, según los expertos, un cuello de botella para sus finanzas extranjeras, es decir, la bancarrota del país, ya que conduce a la contracción de los flujos internacionales de capital y la compra y venta de fondos activos extranjeros.  .

Hombre hablando por teléfono y pantallas con datos de bolsa.

Investigadores de la Universidad de Málaga (UMA) identifican variables que predicen este evento, del cual depende la estabilidad de los mercados financieros. / Foto: Rawpixel

EurekAlert | University of Malaga

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La detección temprana, que es clave para la adecuación de las políticas macroeconómicas de un país contra el riesgo derivado de tales paradas de los flujos de capital, ha sido previamente estudiada. Sin embargo, los investigadores de la UMA han dado un paso adelante al diseñar un modelo de predicción nuevo y más preciso, basado en una muestra de 103 países, incluidos países emergentes (73) y desarrollados (30), que se analizaron para el período 1960-2016 , gracias a la base de datos del Banco Mundial.

"Este evento tiene efectos negativos significativos en la economía global, ya que se ha demostrado que conduce a una caída en el crecimiento del PIB, provoca caídas significativas en la producción y el empleo, y da lugar a graves crisis financieras, por lo tanto, la importancia de predecirlo ", explica el investigador M. Belén Salas, autor principal de este estudio publicado en la revista científica PLOS ONE.

'Paros repentinos de los flujos de capital' es el nuevo modelo de predicción global propuesto por este equipo de investigación de la UMA. Un análisis de algunos parámetros económicos de estos países utilizando árboles de decisión, un método innovador nunca antes utilizado en este tipo de trabajo.

Variables económicas para la toma de decisiones.

El resultado es un modelo para países emergentes, otro para países desarrollados y un último modelo a nivel mundial, hasta ahora solo desarrollado para países emergentes, que identifican qué factores económicos tienen una conexión directa con la detención de los flujos de capital con pretenden predecirlo, incluso con un año de anticipación y, por lo tanto, poder prevenirlo.

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Por lo tanto, el investigador afirma que algunas de las variables más explicativas para predecir el evento 'Detención repentina' en los países desarrollados son la tasa de interés real del país, el crecimiento agregado monetario (M2), la tasa de rendimiento del mercado de valores, el índice VIX (un indicador que mide la volatilidad del mercado de valores de EE. UU.), el crecimiento del PIB (producto interno bruto), la deuda del gobierno central con el PIB o el crédito interno con el PIB.

"Por lo tanto, los países desarrollados deben estar atentos al comportamiento de estas variables, ya que las altas tasas de interés reales, la deuda pública con el PIB, el crecimiento de M2, el nivel de crédito interno y el índice de volatilidad están todos vinculados a una mayor probabilidad de una parada repentina de flujo de capital ", dice Salas, quien agrega que un mayor crecimiento del PIB y el desempeño del índice bursátil están negativamente relacionados con la posibilidad de este evento.

Un nuevo modelo que puede usarse como referencia para establecer la política macroeconómica de un país, ya que proporciona herramientas a tener en cuenta para lograr la estabilidad financiera. Ha sido diseñado por el experto en Comercio Exterior M. Belén Salas, con la participación del investigador David Alaminos y los profesores Manuel Ángel Fernández y Francisco López Valverde de la Facultad de Economía y la Facultad de Ingeniería Informática de la UMA, respectivamente.

 

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